金融风暴亚洲如何度过19971998年

—年亚洲金融危机的起因是什么？

无限制的贷款、友好的资本和基层的相互支持是导致该危机发生的原因。对此，国家、企业和社会都做出了相应的反应。

尽管各种危机都各具特点，但它们都有一个共性：即逼迫人们去适应环境。本文将通过深入了解历史各种危机的细节，分析当时人们的反应和行为模式，进而了解这些经验如何在当前的危机中发挥作用。

—年亚洲金融危机给该地区各国造成了重创，其衰退深度和变化规模可与西方经济史上的大萧条相媲美。

这里有一组数字可以让你明显地看到亚洲金融危机的特征。

年，该地区GDP下降幅度从印度尼西亚的14%到菲律宾的0.5%不等。而在年秋，泰铢兑美元暴跌一半，交易价格从跌至每，到年中期，印尼盾兑美元汇率下跌近%。此外，年东盟国家的名义GDP以美元计算下降了9亿，而在两年内又下降了接近三分之一，即年亿美元。

事实上，亚洲危机不仅对该地区，而且对全球都造成了巨大的心理冲击。它揭示了全球化不仅带来机会，也带来风险。那时，亚洲出口导向型经济体依赖证券投资和短期投资，处于脆弱地位。

这些国家根据自身情况采取了不同的战略来应对危机。例如，韩国和印度尼西亚借助国际货币基金组织来进行重置。而马来西亚则选择了拒绝国际机构的服务，以保护本国资产免受外部资本的影响。

01暗藏危机

年韩国的汉城，是一个繁荣昌盛的社会。百货公司周末挤满了人，交通拥堵，停车困难，新车数量惊人。同时，媒体上充斥着对经济的乐观评估。

自20世纪60年代以来，亚洲四小龙因地区的经济增长速度迅猛而得名。其中，韩国的年均GDP增长率为7.2%，马来西亚和新加坡为8.7%，泰国为8.4%，印度尼西亚为7.6%。

然而，实践证明，这种繁荣是脆弱的，因为它缺乏国家和法律的充分保护，过于出口导向，未提供成熟和透明的金融体系。此外，外国投资的大量涌入通常是短暂的，这立即产生了巨大的风险，破坏了经济稳定。

自年代以来，亚洲国家开始了出口导向型发展模式的繁荣。起初，它是关于简单类型的行业，例如食品。但到了年代，这些国家已经进入了IT领域，以及组装和汽车生产。然而，金融行业的结构跟不上经济增长的步伐，发放太多的无担保贷款，公共债务惊人地增长。

例如，曼谷的城市建设和泰国各省的工业化都是依赖于高利率的外国贷款。然而，这样的发展方式导致了国家公共债务的急剧增加，从年的31亿泰铢上升至年的90亿泰铢。

亚洲国家的内部问题在危机来临之前被忽视了，从而雪上加霜。其中，银行业不透明度是一个问题，国家监管不力加剧了这个问题。此外，高水平的腐化、资本和裙带关系也是问题所在，这导致那些本该无利可图的商业项目得到了国家财政的支持。

让我们看看马来西亚、印度尼西亚和韩国。在韩国，自年代以来，由家族财阀掌控的经济，形成了严格的等级制度。他们可以自行决定如何使用财政资源，危机爆发表明，他们并不总是有效地利用这些资源。

警钟已经响起，但他们选择忽视了。例如，年的韩国，财阀和金融机构的外债已经高达该国黄金和外汇储备的数倍，但韩国完全没有察觉。此外，该国也看到了出口业绩的崩溃，由于生产成本上升和国外市场的竞争力下降，这立即打击了韩国企业的收入。

02危机爆发

因此，到了年代中期，“完美风暴”的所有条件都已成熟，唯一缺少的是一个触发器，将其自由释放。一旦由于成本上升以及中国和日本出现更实惠的商品，将对亚洲地区国家产品的需求开始下降。

年，泰国长期通过保持泰铢兑美元的固定汇率吸引外国投资，但当年美元升值导致泰铢高估，泰国无法支付利息。预计泰铢贬值，投机者对其发起攻击。第一声雷声在泰国袭来。

年6月，泰国为支持货币动用了所有储备，但最终不得不放弃固定汇率，引发大规模资本外逃，泰铢贬值。银行意识到过多贷款问题，导致大量公司破产。这就是泰国货币危机。

泰国货币危机不久就波及到马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、中国香港、新加坡和韩国等地区，引发了所谓的“传染效应”现象。

年7月，马来西亚转向浮动汇率，导致货币贬值和股市下跌（吉隆坡股市指数下跌近45%)。在印度尼西亚，当地货币首先跌至卢比，到年1月跌至1万卢比，通货膨胀迅速上升到10倍（6.2%到60%)。

韩国也受到了危机的影响，然而早在年，该国的GDP下降了7%，这对于在20世纪90年代经济年均增长率为7%的韩国来说非常痛苦。同时，外汇储备不足以还清巨额债务，最终，每20名韩国人就会失业，大约80%的家庭感到收入下降。

亚洲危机的规模对亚洲社会的基础产生了影响，例如韩国中产阶级正在快速下降。年，一项所得税研究表明，大约60%的韩国人认为自己是“中产阶级”，但到了年6月，现代经济研究所的一项研究发现，中产阶级人数下降到了34.8%。

印尼和马来西亚出现了一个新的“城市贫困”社会群体，由前银行和公共部门雇员组成。可以总结出，在激烈的劳动力竞争中，最脆弱的人口群体是有抱负的员工和老年人。

犯罪率与危机反应息息相关。例如，据马来西亚年7月警方报告，当时的犯罪率较去年同期上升了31%，并且种族暴力事件频繁发生。印尼同样遭遇类似事件，华人商家常遭受暴力和抢劫。

此外，这场危机已经证明了亚洲一些国家存在的旧的社会秩序模式在动荡中已经失去了正常性。例如，根韩国的文化强调家长制，导致女性首先遭到解雇，而裁员严重的男性则陷入严重的抑郁状态。

03拯救韩国男人

韩国男人一直是家里的主要经济来源。是“养家糊口者”。他们一生都在一家公司工作，退休后得到了一大笔退休金。但在年底的大规模裁员开始后，韩国的自杀率急剧上升，特别是在工作年龄的男性中。

韩国的家长制度正在导致女性承受着越来越大的压力。一方面，国家、媒体和企业都在呼吁女性支持那些陷入困境的“养家糊口者”，并不断强调这种角色的重要性。例如，在一则啤酒广告中，一个女孩递给年轻男子一个钱包，让他看上去像是在酒吧里付账，从而暗示了女性需要为家庭承担更多的经济责任。

失业率上升扭曲了传统的性别角色模式。为了维持家庭生计，女性常常被迫寻找工作，但却面临着困难。由于客观的经济条件和文化偏见，她们很难找到合适的工作，只能接受低薪和非熟练劳动。

04韩国举国捐黄金

然而，经济灾难已经催化了所有受影响国家的基层自我组织和爱国主义崛起，这不仅是普通公民的表现，也是企业的表现。例如，在泰国，减少预算支出的反应是人民组织的扩大，负责送水、解决贷款债务、帮助妇女和青年，甚至种植蔬菜。

在印度尼西亚，传统互动方式的激活发挥了特殊作用。例如，当父母无力支付子女的教育费用，工厂定期向贫困家庭和老年人提供食物时，而学校却试图视而不见。

韩国社会表现出了高涨的爱国主义情绪，一旦国际货币基金组织提供财政援助，公共项目就开始了。人们在报纸、电视、公园和街道上呼吁团结起来，为受害者做好准备。此外，人们呼吁购买国内生产的产品或放弃黄金以增加国家黄金储备。

三星和大宇首次向员工宣布该行动，并得到当地教会的支持，随后引发了全社会的响应。共有万人参与这场运动，他们纷纷拿出黄金戒指、项链等物品。这意味着韩国大约23%的万家庭参与了这一运动。

相反，很多雇主试图避免全面解雇员工。一项针对家公司的韩国工会联合会调查显示，其中一半的公司暂停了招聘，17%的公司提前退休，14%的企业减少工作时间。在马来西亚，企业通常在解雇前削减工资或提供临时休假。

05恢复缓慢

亚洲国家直到年底和年初才克服了危机最严重的后果。尽管泰国后来“恢复”，但该国的预算直到年才得以平衡。

印尼和韩国的危机政策是基于IMF的建议。第一个国家用于结构改革和稳定宏观经济指标，拨出亿美元，第二个国家拨出亿美元。

特别是在韩国，主要的努力是改革劳动力市场、金融和企业部门。从年到年，14家银行关闭，多家金融机构被清算或重组。财阀也发生了重大变化，30个金融和工业集团中的11个消失了。总的来说，该国的企业变得更加透明和负责任，其财政可持续性大幅增强。

马来西亚毅然选择自己的发展道路，拒绝了IMF的援助。在国际市场初时的震荡后，马哈蒂尔采取了紧缩货币政策和银行业监管加强等措施。后来，他们决定采取一项保护国内经济不受国际资本影响的战略，并大力增加公共支出，尤其在社会领域。所有这些措施促使马来西亚在年达到了危机前的GDP水平。

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