考虑汇率后的2022年度全球主要指数涨跌

作者

FrankSun编辑

Jason

引言

温故而知新，不但是我国传统文化的理念，也是金融投资领域的重要一环。在辞旧迎新之际，有必要对年度的市场情况有所回顾和总结。作为具备未来视野的价值赋能投资者，益祥资本也着眼于全球市场，对代表着投资宏观环境的全球主要指数涨跌幅情况，进行了统计分析。

目前市场上已有较多对于全球主要指数涨跌幅统计，但海外投资如同外贸，还需要考虑汇率的汇兑问题。故而我们站在实际投资的角度，结合汇率考量对全球主要指数收益涨跌进行探讨。

首先，对年度全球主要指数标的涨跌幅，及其对应的本币相对人民币汇率涨跌幅做一个整理，并按区域归并，另增加黄金作为参照。相关情况见表。

先不考虑汇率，就指数而言，可以初步发现，从地域来看：年度除越南外的东南亚各指数表现相对较好，如新加坡、印尼等指数甚至有小幅上涨；而美国、东亚地区指数跌幅相对较大。

然后，对于上述标的数据按本币计（即先不考虑汇兑问题）进行收益率排序，直观情况见图。

可见从宏观环境而言，受美联储加息、俄乌冲突等系列事件的持续影响，年度对全球金融市场而言确实是相对较为复杂的一年。

然后，我们再考虑汇率的汇兑因素，再次统计后可以发现，情况发生了一定的变化。

（请横屏查看下表）

最主要的是美元及挂钩美元的港币相对人民币升值幅度较大，分别为8.%、8.%；而新加坡元相对人民币年度升值幅度更是达到了9.%。

故而，新加坡指数收益增至14.00%居首；伦敦金以人民币计价后收益率也达到了8.17%排名第三；而美股、港股的负收益情况考虑汇率后也有明显好转，如纳斯达克综合指数收益率由-33.10%回升至-27.40%，恒生指数收益率由-15.46%回升至-8.34%。

继续对上述情况进行分析后，我们最终可以得出以下几点：

年度，新加坡、印尼、泰国、马来西亚等东南亚国家指数表现较为强势，汇率上也普遍相对人民币有所升值，两相结合，考虑汇兑问题后收益率排名靠前。

本身缺乏资源，又对贸易依存度较高的国家和地区，如越南、中国台湾、韩国、日本、德国等，在年度普遍出现贸易逆差的基础上，同时市场收益率也相对较低。

存在逻辑悖论的是，理论上由于俄乌冲突、美联储加息，欧洲国家能源等成本大幅上升，又资本产业外流明显，但实际上欧洲国家股市整体表现好于美国（道琼斯工业平均指数例外），如伦敦金融时报指数跌幅仅为-2.04%、法国巴黎CAC40指数为-7.50%，德国法兰克福DAX指数、意大利MIB指数分别为-10.41%和-11.39%。

全球来看，偏科技类指数波动均更为明显，如纳斯达克综合指数为-27.40%，恒生科指数为-21.06%，创业板指为-29.37%。

乱世黄金、盛世古董，在全球地缘、经济均明显波动的年度，黄金确实体现出了较好的保值、增值优势，人民币计年度涨幅8.17%。

尽管有石油卢布加持，使得卢布汇率表现相对较好，但俄罗斯RTS指数在全球主要市场中仍然收益率垫底。

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