新华财经新加坡亚太交易所推出离岸人民币汇

新加坡亚太交易所（APEX）19日正式推出离岸人民币汇率期货合约。这是继精炼棕榈油期货合约后，该交易所推出的第二个产品。上午9时，新加坡亚太交易所董事长陈惠华、首席执行官朱玉辰为离岸人民币汇率期货鸣锣开市。

据介绍，此次推出的离岸人民币汇率期货合约的代码为UC，报价单位为离岸人民币/美元（CNH/USD），合约面值为每手1万美元。该产品为全球首创周度合约，通过由近到远的“4个周度合约+3个月度合约+3个季度合约”的方式，滚动发行，为客户解决不同期限的精准套保需求。

同时，该产品作为迷你合约，具有小巧灵活的特点，流动性好，可满足不同类型投资者的广泛参与需求。合约采用现金交割，无需交割实物本金，买卖双方只需交收盈亏差额，顺畅便捷，资金占用量小，交割成本低。此外，合约交割结算价采用合约到期日香港财资市场公会（TMA）的即期汇率报价。

亚太交易所表示，该产品的推出顺应了人民币国际化趋势，满足了全球投资者对人民币日益增长的风险管理需求与投资需求，丰富了人民币应用场景，将为全球的人民币投资创造新的市场机会。

亚太交易所提供的资料显示，今年10月1日是人民币“入篮”两周年。目前，将人民币纳入外汇储备的国家和地区已超过60个，人民币国际地位不断上升，在全球贸易与投资中的使用日益扩大。自汇改起，人民币汇率形成机制的市场化改革步伐也在加快，汇率呈现双向浮动、波幅加大的趋势，近两年上下振幅高达12%，贸易企业和投资者对汇率避险工具的需求迅速提升。

离岸人民币主要集中在中国香港、新加坡、中国台湾、伦敦等地交易和清算，各种现货市场和衍生品市场交易蓬勃发展。从国际清算银行三年一度的调查数据看，年至年离岸人民币场外成交额从日均亿美元增至日均亿美元。从场内交易额来看，绝对值相对较低，但增速更快，离岸人民币场内期货期权交易从年的日均0.48亿美元，提升至年的日均3.2亿美元，年进一步提升到了日均25亿美元以上。

亚太交易所表示，相比在香港、新加坡、伦敦、芝加哥等市场已上市交易的人民币汇率期货，亚太交易所推出的新产品在设计上具有周度合约、迷你合约、采用现金交割的创新点。从对冲投资角度看，人民币已成为各类对冲基金进行宏观对冲的重要标的，而该产品作为标准化对冲工具，为全球投资机构提供了新的选项。从资产配置角度看，该产品可以为各类投资基金的全球资产配置保驾护航，既可以锁定汇率风险，又可以直接将该期货合约作为资产配置标的，进行波段投资或长期持有。从交易成本角度看，目前企业的汇率风险管理多数通过商业银行的远期结售汇进行，手续费相对较高。中国国内商业银行远期结售汇价格为官方外汇中间价基础上加个基点左右，相当于本金的0.67%，而该产品的交易手续费仅为0.1美元/手，相当于合约价值的十万分之一。

新加坡亚太交易所于年2月经新加坡金融管理局批准设立，是新加坡诞生的第三家拥有交易和清算全牌照的交易所，也是中国企业首次走出国门自主创办的国际化交易所。亚太交易所致力于打造大宗商品的亚洲价格基准，其首支产品是精炼棕榈油期货。这一产品采用FOB实物交割，交割地点位于马六甲海峡两岸，辐射棕榈油主产地印度尼西亚与马来西亚。该产品的设计填补了国际贸易市场的一项空白，一经推出，就吸引了全球棕榈油行业的主要产业客户、投资机构的广泛参与，交易量与持仓量稳步增长，首次实物交割规范顺畅。（李晓渝）

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