季度投资报告第三章香港保险成为热点
一、通关后，赴港投保人数激增
自年2月6日香港全面取消与内地的通关限制起，香港保险市场再次恢复往日盛况，香港保险再次成为内地居民进行海外资产配置、财富增值的首选。
香港作为全球第三大金融中心，也是亚洲最大的保险市场，目前其保险密度（即人均保费）位居亚洲第一。
据香港入境事务处数据显示，自2月6日全面通关开始，首月内地访客数量总数达万人次，日均访客数量约4.8万人次，月18日，访港内地游客达人次,是通关以来内地访港游客首次突破单日10万人次，其中不少游客是奔着买保险来的。瑞银在通关前对名内地居民进行了访问调查，结果显示，47%的受访人有意购买境外保险，约三分之二的居民考虑在通关一年内投保。瑞银表示，内地对境外保险需求强劲，4年内地人赴港投保金额或可回到疫情前高峰。
二、内地居民境外保险投资需求一直旺盛
香港保险市场并不是疫情后才开始火爆的，早在年就有大量内地居民赴港投保。从年起，内地访客新单占全港新单保费就超过了10%，6年达到峰值9.28%，0年疫情之前内地访客新单占比一直保持在20%以上。
新冠疫情爆发后，香港与内地之间的通关口岸于0年初陆续关闭，直接导致跨境人流量大幅度下滑，内地访客新造保单数量也因此急剧收缩。2年内地访客新单保费占比仅为0.42%。
图11全港新单保费与内地访客新单保费占比
数据来源：香港保险业监管局
实际上内地居民投资境外保险的需求一直非常旺盛。在香港未通关期间，澳门保险成了香港保险的替代品。
据澳门金管局数据显示，1全年内地访客新单保费亿澳门元，占全澳新单保费的%。2年内地访客新单保费占比达到58.%，占全澳新单业务一半以上。
图129-1年澳门保险数据概览
图片来源：澳门金管局
随着香港和内地通关的全面恢复，内地赴港游客访问量逐步上升，香港作为保险业最发达的金融市场之一，也会重新夺回战场。
第二节避险情绪加剧香港保单成新宠不仅内地人群青睐投资香港保险，海外资金也将目光投向香港保险。
年一季度，从美国的硅谷银行、签名银行宣告破产，到加密银行巨头之一SilvergateCapital关闭业务，到欧洲“百年老店”瑞士信贷银行发生危机，欧美多家银行接连陷入严重的风险事件。
这一系列危机发生后，欧美乃至全球银行业债券市场都受到冲击，也引发了一场全球性信心危机，金融市场恐慌情绪仍持续。
叠加短期情绪波动和非理性因素，有消息称已经有大量华人资产从美国、瑞士撤离，仅月份就多达多亿美元撤往新加坡和香港，其中主要是中国香港；并且随着美国和欧洲的金融失信，不仅华人，还有中东、欧洲的资金都在前往亚洲避险，香港作为亚洲地区的国际金融中心，也成为资金承接的主要地区。
香港保单因为其保值稳定、分红可观、资产隔离、财富传承等优势，成为了境外资金的青睐品种。
第三节香港保险的独特优势为什么这么多人热衷于赴港投保呢？
一、保单的保值功能更好，收益更可观
香港保险市场是全球发展最成熟的保险市场之一，相比于内地保险市场，产品成熟度更高、回报更高、功能更完善。内地投资类型的保险内部收益率普遍不高，近几年比较火的增额终身寿IRR都不能超过.5%，近期监管进一步下调增额终身寿收益，.5%也可能成为历史，这主要是因为内地保险公司投资渠道狭窄，很多领域不允许保险资金投资。
香港保险产品可以全球范围内投资，投资项目、地区、资金总额，都比内地保险公司广泛，可以为客户赚取较高的回报。
不仅如此，香港的重大疾病和人寿保障型保险也带有分红的性质，当保险公司投资经营产生了利润，客户也可以参与分配。保额会随着持有年限的增加不断增长，更好地抵御通货膨胀进行保值。
以香港的储蓄分红险产品为例，香港的储蓄分红险第20个保单年度IRR可以做到5%左右，相比较而言内地保单大部分2.5%-%左右；持有超过40年，内部收益率IRR可以达到6-7%。
以安X-储蓄分红险为例，每年缴费10万美金，分5年缴费（总保费共计50万美金），第10个保单年度，保单价值为56.9万，第20个保单年度为万，第0个保单年度为.6万，第40个保单年度为.7万，增长快速。
根据保险公司在
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